レバレッジバランスファンド NTSXを紹介 レバレッジとの付き合い方について

 

目次

 

 

はじめに レバレッジがブーム

 

 

レバレッジファンドがブームと言える人気を得ています。

 

おそらく先駆けはグローバル3倍3分法ファンドで、今はレバレッジNASDAQ100(レバナス)が大人気です。

 

前者(グロ3)は債券にレバレッジを用いる「レバレッジバランスファンド」で、後者(レバナス)は株式にレバレッジがかかっています。

 

いずれも先物取引を使うことでレバレッジをかけています。

 

 

今回は米国ETFのNTSXを紹介することで、米国におけるレバレッジファンドの実情、日本との違い、レバレッジをどう活用するかなど考えていきます。

 

 

 

NTSXについて 基本情報

 

これからの説明はほとんど以下の2サイトから引用します。

英語ページですが、deepLに入れればほぼ完全な日本語に翻訳されます。

 

https://www.etf.com/NTSX#overview

 

www.optimizedportfolio.com

 

NTSXは米国ETFで、正式名称をWisdomTree U.S. Efficient Core Fundと言います。

 

先物取引を利用して、資産の90%を米国株式(S&P500)に、残りの10%を米国債先物に投資します。

 

その10%に6倍のレバレッジをかけて、資産の60%相当の債券を保有します。

 

株式と米国債を90対60 (= 6 : 4)で運用します。

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NTSX 模式図

 

この6 : 4というのは、伝統的にリスクリターン比が高い比率と言われています。

 

昔からNTSXがあったとした場合のバックテストが以下になります。

 

S&P500よりも高いリターン、低いリスクが得られています。

 

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NTSXとS&P500の比較バックテスト



 

運用コストは年0.20%です。安いですね。

 

運用開始は2018年8月と比較的新しいファンドです。

 

2021/11/15時点での純資産額は$825.23M、およそ940億円です。

 

 

ちなみにSBI, 楽天証券では取り扱いがありません。残念😫

 

 

 

NTSXの特徴

 

レバレッジがほどよい

 

日本でのレバレッジバランスファンドとしては、

 

・グローバル3倍3分法ファンド

・グローバル5.5倍バランスファンド

楽天 米国レバレッジバランス・ファンド(USA360)

・PayPay投信ウルトラバランス 世界株式

 

などがあります。

 

これらは多くの債券を買うためにどれも10倍、あるいはそれ以上の高いレバレッジをかけています。

 

また高いレバレッジをかけるため、株式も一部で先物が使われています。

 

これまで高いレバレッジによるトラブルはありませんが、高いボラティリティだけでなく、予定通り運用できないリスクが高まります。

 

その点NTSXは債券のみ、また6倍という比較的低いレバレッジで運用されるため、上記のリスクはだいぶ抑えられます。

 

 

取引コストが安い

 

基本情報でも書いた通り、運用手数料が年0.20%と非常に安いです。

 

これはさすが米国ETFといったところで、普通のインデックスファンドレベルの安さで運用が可能です。

 

ちなみに日本での最安コストはグローバル3倍3分法ファンドで、実質コストが年0.56%でした。

 

 

種類が豊富

 

今回紹介しているのは米国株式のNTSXですが、米国を除く先進国株式のNTSI、新興国株式のNTSEと別の商品もあります。

 

いずれも債券は米国債を使っています。

 

色んな選択肢があって、しかも低コストなのは羨ましいですね。

 

 

 

 

このファンドから何を学ぶか

 

外国との違い

 

本当に欲しければ、買える証券会社を探すという手もありますが、そこまではお勧めしません。

 

しかし金融先進国アメリカではどのような商品が売られていて、何が人気あるのかを知ることはとても重要だと思います。

 

日本、自分自身の立ち位置がわかりますし、そうすれば変な商品をつかまされることや、流行りに飛びつくこともなくなるでしょう。

shotaro37.hatenablog.jp

 

 

 

レバレッジの程度について

 

私は資産運用にレバレッジをかけることは、特に若い方にはとても有効だと思っています。

 

しかしレバレッジをかければリスクは跳ね上がります。

 

レバレッジにおいては、いわゆる勉強熱心な人の方が危ないかもしれません。

 

中途半端に知るくらいなら、全く知らない方がよっぽど安全だからです。

 

NTSXは日本にはないコンセプトのレバレッジファンドですから、その知識があれば、より自分にあったレバレッジのかけ方がわかるかもしれません。

 

 

 

まとめ

・NTSXについて紹介

・債券にレバをかけて、株90%, 債券60%で運用するファンド

・日本にはないタイプの商品

・当ファンドの理解を通して、最適なレバレッジのかけ方を考えていこう

 

もしNTSXが買えたら、他のバランスファンド全部いらない😤

ってくらい良ファンドです👍